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“投资者保护 ·明规矩 、识风险”普法文章----上市公司信息披露轨制 介绍
  • 宣布 时光 :2017-09-25来源 :

    中国结算

上市公司信息披露,是指上市公司及其他信息披露义务 人按照 司法 规定 经由过程 法定的办法 和门路 将其自身的财务 变革 情况 、经营状况 、盈亏情况 等信息和材料 向社会公开或通知书记 ,以便使投资者懂得 公司情况 、决定 是否投资等。为合营 中国证监会“投资者保护 ·明规矩 、识风险”专项宣传 活动 ,本文就上市公司信息披露轨制 进行扼要 介绍,以期促进 广大年夜 大年夜 投资者对信息披露轨制 的懂得 。

一、信息披露义务 人

上市公司信息披露义务 主体包含 上市公司和上市公司董事、监事、高等 治理 人员、上市公司股东、实际 控制 人、收购人等。

二、信息披露的原则

上市公司信息披露须要 遵守 以下原则:一是真实性原则,真实是指上市公司及相干 信息披露义务 人披露的信息应当 以客不雅不雅 事实或者具有事实根本 的断定 和看法 为根据 ,如实反响 客不雅不雅 情况 ,不得有虚假 记录 和不实陈述 ;二是精确 性原则,精确 是指上市公司及相干 信息披露义务 人披露的信息应当 应用 明白 、贴切的措辞 和简明扼要 、通俗易懂的文字,不得含有任何宣传 、告白 、阿谀 或者夸大年夜 大年夜 等性质的词句 ,不得有误导性陈述 。公司披露猜测 性信息及其他涉及公司将来 经营和财务 状况 等信息时,应当 合理、谨慎 、客不雅不雅 ;三是完全 性原则,完全 是指上市公司及相干 信息披露义务 人披露的信息应当 内容完全 、文件无缺 ,格局 相符 规定 请求 ,不得有重大年夜 大年夜 漏掉 落 ;四是及时 性原则,及时 是指上市公司及相干 信息披露义务 人应当 在规定 的刻日 内披露所有对公司股票及其衍生品种交易 价格 可能产生 较大年夜 大年夜 影响的信息;五是公平 性原则,公平 是指上市公司及相干 信息披露义务 人应当 同时向所有投资者公开披露重大年夜 大年夜 信息,确保所有投资者可以平等地获取同一 信息,不得暗里 提前向特定对象零丁 披露、泄漏 或者泄漏 。

三、信息披露的类型

上市公司信息披露可以分为两类:一是强迫 披露,指上市公司按照 司法 、行政律例 、部分 规章、自律规矩 等的强迫 性规定 披露信息的行动 。强迫 披露的时光 、办法 、信息范围 等均由司法 律例 等明白 规定 ,上市公司应当 严格 按照 相干 请求 实施 信息披露义务 ,不然 将已依法承担司法 义务 。

图1 上市公司强迫 性信息披露体系

二是自愿披露,指除司法 律例 强迫 性请求 披露的信息之外,上市公司基于保护 公司形象和投资者关系、躲避 诉讼风险等推敲 主动 披露的信息,如公司经久 计策 及竞争优势、情况 保护 和社会义务 、公司实际 运作数据、前瞻性猜测 信息、公司治理后果 等。公司的自愿性信息披露也应遵守 真实、精确 、完全 、公平 性原则,不得出现 误导投资者的情况 ,不然 应承担司法 义务 。

四、信息披露时光 及地点 请求

针对不合 信息,其披露的时光 请求 也不合 ,具体如下表:


信息披露须要 在中国证监会指定的媒体宣布 ,同时应当 将通知书记 文稿和相干 备查文件报送证券交易 所挂号 和上市公司注册地证监局,并置备于公司居处 供社会公众查阅。

五、违背 信息披露义务 的司法 义务

信息披露义务 主体假如 违背 信息披露义务 ,不仅会见 临交易 场合 的自律监管办法 ,情况 严重的还将面对 平易近 事及刑事义务 。根据 《证券法》第六十九条规定 ,发行 人、上市公司通知书记 的招股解释 书、公司债券募集办法 、财务 司帐 申报 、上市申报 文件、年度申报 、中期申报 、临时 申报 以及其他信息披露材料 ,有虚假 记录 、误导性陈述 或者重大年夜 大年夜 漏掉 落 ,致使投资者在证券交易 中遭受 损掉 落 的,发行 人、上市公司应当 承担补偿 义务 ;发行 人、上市公司的董事、监事、高等 治理 人员和其他直接义务 人员以及保荐人、承销的证券公司,应当 与发行 人、上市公司承担连带补偿 义务 ,然则 可以或许 证实 本身 没出缺 点 的除外;发行 人、上市公司的控股股东、实际 控制 人出缺 点 的,应当 与发行 人、上市公司承担连带补偿 义务 。此外,根据 《刑法》第一百六十一条的规定 ,依法负有信息披露义务 的公司、企业向股东和社会公众供给 虚假 的或者隐瞒重要 事实的财务 司帐 申报 ,或者对依法应当 披露的其他重要 信息不按照 规定 披露,严重伤害 股东或者其他人好处 ,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主管人员和其他直接义务 人员,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。



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